НОВА РЕДАКЦІЯ МІЖНАРОДНИХ СТАНДАРТІВ ОЦІНКИ IVS–2025!

05 січня 2025 року

Початок 2025 року знаменує новий етап розвитку міжнародних стандартів оцінки, які регулярно оновлюються Міжнародною Радою з Стандартів Оцінки МРСО (International Valuation Standards Council, IVSC) з періодичністю 2-3 роки. Офіційно опубліковані з метою попереднього ознайомлення 31 січня 2024 року ці оновлені стандарти вступають в дію з 31 січня 2025 року та замінюють собою попередню редакцію 2022 року.

Підготовці нового тексту міжнародних стандартів оцінки передувала масштабна за розмірами та кропітка за змістом підготовча робота з залученням думок широких кіл професійної спільноти оцінювачів шляхом отримання та розгляду на протязі 2023 року пропозицій, проведення вебінарів та презентацій з наступним обговоренням на відкритих засіданнях відповідних колегій МРСО.

Таким чином, це оновлення є результатом тривалого обговорення та проведених консультацій з міжнародною оціночною спільнотою та іншими зацікавленими сторонами, які були спрямовані на врахування сучасних реалій розвитку ринкових відносин та пов’язаних з ними нових викликів. Така практика процесу регулярного оновлення міжнародних стандартів оцінки відповідає політиці МСРО, яка спирається на принципи прозорої діяльності та залучення широкого кола зацікавлених сторін.

Розглядаючи такі нові виклики як кліматичні ризики, цифрові активи та технологічні інновації, оновлені стандарти надають фахівцям з оцінки необхідні настанови для більш впевненого їх урахування при виконанні оціночних процедур на практиці. Оновлена редакція стандартів, в тому числі, відображає досягнення в галузі аналітики даних, штучного інтелекту та технології блокчейн, надаючи рекомендації щодо використання цих новітніх інструментів для підвищення точності, надійності та достовірності оцінки.

Включення підвищених вимог до розкриття інформації та акцент на контроль якості виконання оціночних процедур і менеджмент ризиків в корпоративному управлінні ще більше підвищує прозорість і підзвітність процесу оцінки, зміцнюючи довіру зацікавлених сторін до надійності та достовірності результатів оцінки.

Окрім значної кількості редакційних уточнень та розширеного тлумачення окремих положень до головних змін в вимогах нової редакції стандартів МСО-2025 відносяться наступні:

Структурована основа стандартів. Оновлені стандарти МСО-2025 містять нову уніфіковану структуру для всіх класів активів і зобов’язань, підвищуючи упорядкованість оціночних процедур і знижуючи ризики. Вона забезпечує більшу структурованість робіт з оцінки та надає більшої чіткості у визначенні ключових понять, даних та вхідних даних, моделей оцінки та вимог до документування. Ця основа має на меті стандартизувати практику оцінки та забезпечити послідовність і якість виконання робіт з оцінки.

Ключові концепції. Оновлені стандарти надають більш детальне роз'яснення таких ключових понять як справедлива вартість, ринкова вартість та внутрішня (intrinsic) вартість включаючи рекомендації щодо їх інтерпретації та застосування в різних сценаріях оцінки. Це забезпечує покращення взаєморозуміння між різними зацікавленими сторонами та підвищує надійність та достовірність результатів оцінки.

Дані та вхідні дані. Введення нового стандарту МСО-104 підкреслює критичну важливість використання релевантних і надійних даних та вхідних даних у процесі оцінки. Сюди входять рекомендації щодо джерел даних, оцінки якості даних та аналізу чутливості до впливу різних вхідних даних на результати оцінки.

Моделі оцінки. Стандарти МСО-2025 надають вимоги щодо вибору та застосування моделей оцінки залежно від характеру оцінюваного активу чи зобов'язання. Оскільки модель оцінки це інструмент для кількісної реалізації методу оцінки вона повинна бути придатною для запланованого призначення оцінки та узгоджуватись з вхідними даними.

З метою підтвердження її придатності використовувана модель оцінки повинна бути протестована. Жодна модель без застосування професійного судження оцінювача, в тому числі автоматизована модель оцінки (AVM), не може бути визнана сумісною з МСО.

Контроль якості процесу оцінки. Стандарти запроваджують підвищені вимоги до контролю якості процесу оцінки. Це включає заходи для забезпечення незалежності, об'єктивності та компетентності фахівців з оцінки, а також документування ключових висновків і припущень.

Документація. Цей розділ містить оновлені детальні вимоги до документування завдань з оцінки, включаючи обґрунтування оціночних припущень, використаних методологій та проведеного аналізу чутливості. Ця документація має забезпечувати прозорість та підзвітність процесу оцінки. У всіх випадках документація повинна описувати процес проведення оцінки та управління ризиками оцінки.

ESG фактори. Стандарти вимагають урахування екологічних, соціальних та управлінських (ESG) факторів в процесі оцінки. Сюди входять рекомендації щодо оцінки впливу ESG-ризиків і можливих їх впливів на вартість та передбачають включення опису впливу ESG-факторів до звітів про оцінку.

Фінансові інструменти. Нова редакція стандартів надає конкретні положення щодо оцінки складних фінансових інструментів, включаючи похідні, структуровані продукти та інші цінні папери. Сюди входять міркування щодо ринкової ліквідності, кредитного ризику та інших факторів, які можуть вплинути на результати оцінки таких активів.

Сфера залучення. В цьому відношенні стандарти роз'яснюють обсяг завдань з оцінки, включаючи обов'язки фахівців з оцінки та очікування клієнтів та інших зацікавлених сторін від процесу оцінки та її результатів. Це має гарантувати, що завдання з оцінки виконуються з чітким розумінням цілей та обмежень оціночних процедур.

Відповідність. Розділ включає зміни, спрямовані на забезпечення урахування відповідних регуляторних вимог і найкращих міжнародних практик. Це охоплює урахування стандартів бухгалтерського обліку та фінансової звітності для забезпечення узгодженості та порівнянності результатів оцінки.

В цілому нова версія стандартів МСО являє собою важливу віху в еволюції стандартів оцінки, що відображає мінливу динаміку сучасного етапу розвитку глобального бізнес-середовища. Оскільки світова економіка стає все більш взаємопов'язаною та динамічною, потреба в надійних і достовірних стандартах оцінки зростає як ніколи. Оновлені МСО дозволяють оцінювачам адаптуватися до мінливих ринкових умов і дотримуватися в своїй діяльності найвищих стандартів професіоналізму та доброчесності.

Впроваджуючи нову редакцію стандартів Міжнародна Рада з Стандартів Оцінки підтверджує виконання своєї місії як глобального лідера уніфікації сучасних вимог до проведення оціночних робіт, в діяльності якого приймають участь фахівці більш ніж 100 країн світу. Ці стандарти служать глобальним орієнтиром для виконання всього комплексу робіт з оцінки, забезпечуючи їх послідовність, прозорість та надійність.

Згідно прийнятого МРСО рішення остання редакція Міжнародних стандартів оцінки є у вільному доступі для громадськості та розміщена в цифровому форматі на веб-сайті організації. Це підкреслює прагнення МРСО просувати міжнародно узгоджені стандарти оцінки та сприяти їх впровадженню в усьому світі. Надаючи вільний доступ до найновіших стандартів, МРСО прагне також усунути бар'єри та полегшити професіоналам з оцінки, регуляторним органам, інвесторам та всім іншим зацікавленим сторонам їх застосування у своїй роботі.

Член Колегії з Членства та Визнання Стандартів

Міжнародної Ради з Стандартів Оцінки,

д.т.н., проф. Валерій ЯКУБОВСЬКИЙ